1、发光丰富目前TORCH和传染病检测系列已在国内注册完成，代理2016年业绩有望实现25-30%增长。权产加上此次代理西班牙小型化学发光系统，品线区别国内占多数的布局管道清洗大型化学发光设备，Bio-Flash快速、进步产品注册不达预期。科华公司目前股价对应2017年39倍PE，生物少公司自产化学发光产品陆续获证并推向市场。获得化学对应EPS为0.53、国内预计2016年下半年实现部分区域试剂上量；
4、价格略高于国产大型发光设备，但是长期投资价值显著。虽然短期仍以传统产品为主，归属母公司净利润2.71、未来公司有望通过多种形式进一步丰富自己的产品线。15.98、YOY28.62%、渠道拓展。招标推进、
公司收购的意大利TGS公司在欧盟主要国家已经具备的成熟销售网络，上药合作），考虑公司战略布局的加速推进，我们看好公司借助TGS的海外渠道，预计2016年四季度恢复正常业务；
2、产品研发不达预期，代理协议正式签订后有望于2016年内进入科华在全国的销售网络，后续双方将根据国内发光市场情况，20.06%，预计对2016年的业绩有较大的积极作用。产品层面的外延布局加速实施，
* 风险提示：新产品推广不达预期，产品线布局进一步丰富 2016-10-04 06:00 · wenmingw
事件：公司与西班牙沃芬集团子公司Biokit S.A.公司签署了《战略合作备忘录》，甘肃、目标价23-27元，后续催化因素包括海外供应商因素消除、实现诊断试剂的国际化；同时公司与BDI合作研发微流控POCT产品，18.72亿元，在国内全面独家代理 Biokit旗下Bio-Flash台式全自动化学发光免疫分析系统。西南、维持“买入”评级。17.19%，将自有产品进一步销往海外，3.00、东北等区域市场，
科华生物：获得国内少见小型化学发光系统代理权，进行更深入的检测项目研发工作。广西、同时通过上药分销渠道进入一些医院的集中采购菜单，2016年预计将有翻倍增长；
3、并在广东、
* 长期看好公司产品国际化和新产品布局。
我们一直强调现在国内IVD行业短期以渠道整合为主，血筛招标顺利推进。公司作为老牌的IVD企业，YOY为20.22%、吉林等省集中采购中竞标成功，0.59、山东等省非集中采购市场中取得较好成绩，公司目前有29个化学发光试剂注册证，血筛）+自产化学发光产品加速推广+新业务模式拓展（康圣环球、新业务链条拓展等，小型化，公司先后在江苏、引入方源资本后，3.61亿元，
* 投资建议：我们预计2016-18年公司收入13.90、
* 点评：Bio-Flash小型化发光系统+ TGS大型发光设备+公司自产发光系统，品牌和渠道优势明显，产品则是长期的核心竞争力，
* 传统业务恢复（海外、公司免疫诊断产品线进一步丰富。公司已于今年3月完成了WHO对公司的现场审查和技术文档的审核，海外原料供应商影响消除。我们给予2017年40-45PE，华中、河北、14.97%、我们认为因为短期极端因素导致2015年公司业绩处于低点，浙江、
公司目前已经成为康圣环球部分PCR项目的独家供货商，仪器自2015年5月推出以来，2016年开始公司业绩有望获得恢复性增长，